Спрос на деньги кейнсианский и монетаристский подходы уравнение обмена (3 видео)

Спрос на деньги: кейнсианский и монетаристский подходы. Уравнение обмена

На современном этапе развития общества процесс осуществления экономических отношений выступает ключевой категорией в устойчивом развитии национальных экономик. В свою очередь, обеспечение процессов взаимодействия основывают денежные средства, имеющие важные функции для производства, воспроизводства, распределения благ и услуг. Сегодня денежные средства представляют собой не только инструмент обмена и накопления, но и являются инструментом государственного регулирования национальной экономики.
Актуальность поднятой темы заключается в том, что исследование процессов формирования спроса на деньги в рыночных условиях имеют причинно-следственные связи с изменением структуры в экономике, инфляционных процессов, развития экономических отношений. Изучение взаимосвязей объемов денежной массы и скорости ее обращения важны для обозначения актуальной экономической ситуации. Изучение основных подходов к представлению функционирования спроса на деньги позволяет выявить слабые стороны теоретических положений.
Целью работы является выявление основных категорий, оказывающих факторное воздействие на изменчивость спроса на деньги, изучить основополагающие методы интерпретирования экономики денежного спроса на основе теоретических положений Дж. Кейнса и М. Фридмана. Несмотря на то, что работы данных экономистов были написаны приблизительно один век назад, изучение объема написанных трудов экономистов хватает и сегодня.
Для достижения поставленной цели, требуется выполнить следующие задачи: изучить теоретические положения известных экономистов в области обращения денежных средств, денежной политики, особенностей формирования спроса на деньги; сформулировать основное направление к изучению системы функционирования спроса на деньги; выявление слабых и сильных категорий изучаемых теоретических положений.

1. Определение спроса на деньги

Содержание

Зарегистрируйся, чтобы продолжить изучение работы
Спрос на деньги: кейнсианский и монетаристский подходы. Уравнение обмена
20.5. Спрос на деньги. Монетаристская и кейнсианская теории спроса. Кейнсианская теория предпочтения ликвидности. Психологические мотивы хранения сбережений в денежной форме
💥 Видео

Зарегистрируйся, чтобы продолжить изучение работы

1. Определение спроса на деньги

Современные экономические отношения основываются на взаимодействии экономических субъектов, как участников экономической системы в целом. Банковские системы, государственное бюджетирование, различные виды хозяйствования, рыночные отношения и другие экономические механизмы становились не за короткий срок. Однако основанием всех экономических процессов, так или иначе выступают деньги.
Важность денежных средств в экономике раскрывается в ее функциях. Деньги представляют собой меру стоимости, что позволяет облегчить сравнение стоимости экономического объекта как в динамике, так и в сопоставлении с другими альтернативными объектами. А также важно отметить, что деньги являются средством платежа. Мировая история гласит о том, что денежные средства стали предметом платежа не с самого начала зарождения хозяйственных отношений различного уровня.
Можно представить как в первобытные времена денежными средствами являлись сами товары. Платежом выступали клыки животных, зерно, различные плоды, со временем товарные деньги стали представлять из себя окаменелые части, состоящие из меди, золота, серебра и т. д. Конечно же такое средство платежа имело преимущество в том, что оно не имело как такового срока годности и не могло испортиться за несколько лет, однако носить с собой большой объем таких средств не представляло возможным. Сегодня можно отметить, что наивысшим изобретением являются электронные денежные средства. Электронные деньги определяются как средство платежа, которое не имеет физического воплощения, эмитируется коммерческим банком или иным юридическим лицом и эквивалентно национальной валюте государства [1]. Они обладают наибольшей портативностью, низкой стоимостью воспроизводства таких средств, высокую степень защиты от их потери.
Деньги — это особый товар; их основное свойство заключается в ликвидности. Ликвидность раскрывает преимущество денежных средств в их высокой степени обращения в товарные ценности и услуги. Деньги в любой момент можно обменять на необходимый товар для владельца денежными средствами. Если рассматривать экономическое и общественное развитие, то возможно выявить различные процессы, которые очень тесно связаны с формированием и обращением денежных средств. Движение денег обеспечивает непрерывный процесс развития хозяйствования со стороны кредитования и обеспечения внутренними ресурсами для осуществления производства различных благ и услуг.
Очевидно, что сегодня правительство особенно внимательно относится к регулированию денежного обращения, эмиссии денежных средств, поскольку объем денежных средств в обращении влияет на различные экономические показатели макроэкономического уровня. Структура и объем денег влияет на экономику в целом, уровень инфляции (роста цен или их снижения), структурные изменения в экономике региона, страны; также агрегированное состояние денежных средств может повлиять на изменение финансовой политики на национальном уровне.
Объем денежных средств в как в обращении так и находящийся извне его, интерпретируется как определение денежной массы. Денежная масса — это общая масса наличных и безналичных средств, которые находятся в обращении страны, и определяют национальную экономику. В узком смысле денежная масса представляет собой наличные деньги и депозиты в банках. В широком смысле денежная масса — это денежные средства как наличные и депозиты, так и средства вложенные в активы экономических субъектов, это инвестиционные средства, которые не могут быть конкретно выделены из общего объема инвестирования.
Денежная система — это исторически сложившаяся в каждой стране форма организации денежного обращения. Она регулируется принятыми законами и нормами. Денежная система, при которой функции денег выполняют золото и серебро, представляет собой монетарную систему. Когда роль денег выполняли золото и серебро, денежной системе был присущ биметаллизм, а в последующем утвердился монометаллизм, когда роль денег выполняло только золото. Важно упомянуть, что законодательно-нормативные акты, определяющие конкретные рамки развития денежной системы страны, отражают (должны отражать) принципы устройства и функционирования этой системы [2].
С 30-х годов XX в. денежная система всех стран базируется на обращении кредитных и бумажных денег. В рамках денежной системы каждой страны совершается денежное обращение. Денежное обращение — это движение денег, опосредствующее оборот товаров и услуг. В зависимости от вида обращаемых денег можно выделить следующие системы:
1) систему денежного обращения металлических денег — в обращении находятся полноценные золотые или серебряные монеты, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл (в монетах или слитках);
2) систему обращения кредитных и бумажных денег — они не могут быть обменены на золото, а само золото вытеснено из обращения.
Денежное обращение представляет собой в основном обращение в безналичной форме — путем перевода (записей) денег по счетам и зачета взаимных требований. Наличный оборот характеризует, как правило, процесс формирования доходов населения и их расходования.
Рынок денег отражает взаимосвязь между спросом и предложением денег, где «ценой денег» выступает процентная ставка. Одним из ключевых показателей рынка денег является спрос на деньги — это то количество платежных средств, которое экономические субъекты желают держать у себя в настоящий момент.
Спрос на деньги — объем активов в денежной форме (таких, как наличность и чековые депозиты), которые население выбирает для того, чтобы держать их в своих портфелях. Иными словами, предъявляя спрос на деньги, люди осуществляют часть решений по распределению активов в своих портфелях. Спрос на деньги зависит от ожидаемого дохода, от риска и от ликвидности денег и других активов.
Деньги обладают двумя отличительными чертами: представляют собой высоколиквидный актив, владелец данных активов предрасположен с сбережению их накоплению. В том случае, когда денежные средства находятся на депозитах, они приносят низкий доход. Самым иррациональным подходом к управлению активами является их сбережение без участия во вкладах и других вложениях. Главным проблемой использования и управления такими активами является выбор эффективного способа их вложений. Вариативность вложения средств порождает явление, называемое упущенной выгодой от вложения средств. С точки зрения экономического субъекта деньги должны обращаться в менее ликвидные активы для извлечения дохода от деятельности. Поэтому часто при анализе деятельности организаций особенно внимательно рассматривается статья денежных средств. Экономический субъект с неэффективным менеджментом как правило держит вне оборота большую долю денежных средств, что снижает оборачиваемость товаров, а значит снижает уровень доходов субъекта . Без денег, как средства сохранения ценности, затрудняется процесс накопления ценности, формирования основ для накопления капитала и развития хозяйственных отношений [3].
Исходя из экономической теории кривая спроса на деньги устремлена вниз, такая кривая непосредственно подчиняется общему закону спроса. Упущенная цена держания денег на руках — процент. Если процент повышается, то величина спроса на деньги понижается, и наоборот.
Существуют три основных мотива к удержанию денежных средств без их обращения на длительный период по теории Дж. Кейнса. Во-первых, это существование трансакционного мотива, а именно, деньги остаются на счетах у организации в случае заключения новых сделок, появления новых контрагентов, изменения структуры рынка потребителей товаров организации. Данный мотив явно выражен в тех экономический субъектах, которые взаимодействуют на рынке с очень нестабильным спросом на товары и услуги, либо с очень динамичным состоянием рыночной структуры. Однако суммы для удержания средств необходимо очень тщательно анализировать, поскольку нерациональный уровень остатка на счету приводит к замедлению деятельности компаний, снижению оборачиваемости активов, что нарушает основополагающие принципы развития.
Следующим мотивом выступает явление предостороженности. Мотив выражается в стремлении населения обезопасить себя от непредвиденных изменений в условиях работы и получения дохода отдельных жителей, семей. Особенно ярко выражен такой мотив был 90-е годы, когда население активно принимало меры к сохранению существующего финансового положения в условиях крайней нестабильности экономики.
Третий мотив — спекулятивный. Такой мотив раскрывает желание участника экономических отношений получить выгоду основанную на спекулятивных действиях. Как правило, такая выгода имеет место при осуществлении торгов на различных рынках: фондовых, валютных и т. д. На рынке действия участника побуждаемого таким мотивом может иметь характер удержания товара до продажи с целью ожидания наилучшего момента для реализации при наступлении более благоприятного уровня цен на продаваемый товар.
На денежный спрос воздействуют различные макроэкономические переменные: уровень цен, реальный ВНП, ставка процента. Более высокий уровень цен и ВНП увеличивает потребности населения в ликвидных средствах и тем самым повышает спрос на деньги. При прочих равных условиях номинальный спрос на деньги пропорционален уровню цен. 20 лет назад мы могли пообедать за 1 р., сегодня — за 200 р. Так как цены выросли в 200 раз, количество денег для оплаты наших покупок тоже должно было вырасти в 200 раз.
Более богатый человек делает больше покупок, чем бедный. Так и экономика в целом — чем выше ВНП, тем больше скупок и сделок (транзакций), а следовательно, больше спрос на деньги. Но нет необходимости в том, чтобы рост ВНП и рост спроса на деньги были пропорциональны. Рост спроса на деньги обычно отстает от роста ВНП, так как, во-первых, более доходные группы населения и более богатые фирмы часть доходов направляют в мало ликвидные активы получения процента (т. е. эта часть доходов не служит источником спроса на деньги), во-вторых, совершенствование финансовой системы создает немало привлекательных альтернатив для денег (применение, например, таких денежных заменителей, как кредитные карточки).
На денежный спрос воздействуют риск, размер богатства, ликвидность других видов активов, существующая технология расчетов. Когда богатство увеличивается, то спрос на деньги растет. Но этот рост отстает от темпа увеличения богатства, поскольку в таком случае быстрее растут сбережения. Фактор риска серьезно влияет на спрос на активы, учитывая колебания ставок процента. В этом смысле тот, кто держит наличность, ничем не рискует. Чем выше фактор риска в экономике, тем больше спрос на деньги. Примером математического метода выступает известная из курса микроэкономики графическая модель «рыночное равновесие» [4]. Если рассматривать положения модели AD-AS, то они представляются некорректными. Остается непонятным, как производители при существующем исходном уровне цен формируют предложение как его функцию, если необходимые средства производства они приобретают на различных отраслевых рынках только после завершения процесса производства [5].
Спрос на деньги зависит также от степени ликвидности альтернативных активов. Чем выше эта степень, тем ниже потребность в деньгах. Наконец, на денежный спрос влияет технология платежей. Например,Введение

кредитных карточек позволило многим не обращаться к деньгам для осуществления трансакций.
Трансакционный спрос объясняется необходимостью хранения денег в форме наличных или средств на текущих счетах и иных финансовых институтов с целью осуществления запланированных и незапланированных покупок и платежей. Спрос на деньги для сделок определяется главным образом общим денежным доходом общества и изменяется прямо пропорционально номиналу ВНП. Спрос на деньги для приобретения прочих финансовых активов определяется стремлением получить доход в форме дивидендов или процентов и изменяется обратно пропорционально уровню процентной ставки. Эта зависимость отражается кривой спроса на деньги Dm, кривая изображена на рисунке 1.
Кривая общего спроса на деньги Dm обозначает общее количество денег, которое население и фирмы хотят иметь для сделок приобретения акции и облигаций при каждой возможной величине процентной ставки.

Спрос на деньги, руб.

Рисунок 1 — Кривая спроса на деньги

Современная трактовка количественной теории основана на понятии скорости обращения денег в движении доходов, которая определяется как (1):

где V – скорость обращения денег, P – абсолютный уровень цен,
Y – реальный объем производства, M- количество денег в обращении.

Если преобразовать формулу этого уровня, мы увидим, что количество денег, находящихся в обращении, равно отношению номинального дохода к скорости обращения денег. Если заменить М в левой части уравнения на параметр Dm — величину спроса на деньги, то получим (2):

Из этого уравнения следует, что величина спроса на деньги зависит от следующих факторов:
Абсолютного уровня цен. При прочих равных условиях, чем выше уровень цен, тем выше спрос на деньги и наоборот;
Уровня реального объема производства. По мере его роста повышаются реальные доходы населения, а значит, людям потребуется больше денег, так как наличие более высоких реальных доходов подразумевает и рост объема сделок;
Скорости обращения денег. Соответственно все факторы, влияющие на скорость обращения денег, будут влиять и на спрос на деньги.

2. Кейнсианская теория спроса на деньги

Кейнсианская теория спроса на деньги существенно отличается от неоклассической — прежде всего отрицанием количественной теории денег. В «Общей теории занятости, процента и денег» Кейнс выдвинул 3 психологических мотива, побуждающие хранить сбережения в денежной (наиболее ликвидной) форме:
Трансакционный (операционный) спрос, определяемый потребностью покупать друг у друга товары, услуги, факторы производства. Он зависит:
от уровня цен;
от уровня реального объема производства. По мере его повышения также растут реальные доходы, и людям при прочих равных условиях понадобится больше денег для его реализации на товарных рынках;
от скорости обращения денег, которая зависит от времени между получением номинального дохода PY и его расходованием. Так, если индивид получает доход в 200 долл. один раз в 4 недели, равномерно и полностью его расходует, то его средний операционный спрос на деньги равен 100 долл. Если же месячный доход в 200 долл. выплачивается ему раз в неделю по 50 долл., то средний операционный спрос на деньги в этом случае составит 25 долл.
Закономерность: чем выше совокупный доход и цены и ниже скорость оборота денег, тем выше трансакционный спрос на деньги. До 30-х гг. в экономической теории совокупный спрос на деньги ограничивался лишь операционным спросом. Но Дж. Кейнс дополнил эту формулу спросом на деньги, связанным с их использованием как средства сбережения [6]. При этом субъекты экономической системы могут свободно выбирать, в какой именно форме держать свои сбережения. Они вправе накапливать их в виде наличных денег, вкладывать в ценные бумаги (акции, облигации), покупать недвижимость (дома, земельные участки и т. п.) в расчете на получение дохода.
Спекулятивному мотиву хранения денег Кейнс придавал ключевую роль в своей теории предпочтения ликвидности, ибо в условиях неопределенности и риска на финансовом рынке спрос на деньги во многом зависит от уровня доходов по облигациям

Оплатите реферат или закажите уникальную работу на похожую тему

Видео:Кейнсианство за 5 минутСкачать

Спрос на деньги: кейнсианский и монетаристский подходы. Уравнение обмена

ID (номер) заказа
1574421

Оглавление
Введение 3
1. Классическая теория спроса на деньги 5
2. Кейнсианская теория спроса на деньги 8
3. Применение монетаристской и кейнсианской теорий на практике 11
Заключение 13
Список литературы 15

В течении всех этапов своего развития экономическая система постепенно становилась отражением различных глобальных взглядов общества на существующую реальность. События, происходившие с самим обществом и его гражданами все меньше объяснялись с точки зрения религиозных причин и все больше – с позиций экономических и социальных закономерностей и теорий.
Широко известная Кейнсианская теория, так называемой стабилизационной политики, начиная с 30-х годов прошлого столетия, доминировала в макроэкономических воззрениях многих ученых и исследователей всех развитых государств мира. То есть она являлась основой антициклического регулирования, которое использовалось в них. За последние несколько десятков лет кейнсианской теории был брошен вызов альтернативными макроэкономическими концепциями, в частности монетаризмом. Разработку этой теории возглавили выдающиеся ученые с мировым именем. По отношению к современному монетаризму, который имеет четко выраженную некоторую идеологическую окраску экономического либерализма, определенный подход с отделением различных практических рекомендаций от их современного политического содержания является наиболее адекватным. Современный монетаризм появился 50-х годах прошлого столетия как ряд определенных эмпирических исследований в сфере денежного обращения. И сегодня он является популярным во многих странах мира. Таким образом, проведение изучение кейнсианской и монетаристской моделей государственного регулирования экономики представляет на сегодняшний день большой интерес. Все это обуславливает актуальность темы данного реферата.
Степень разработанности темы. Рассмотрением вопросов применения кейнсианского и монетаристского подхода занимались такие ученые и исследователи, как В.Н. Кириченко, В.Л. Иноземцев, А.В. Лабудин, Е.В. Денисова, В.Р. Назаров, С.П. Перегудов, Романова, Г. Клейнер, А. Дугин, а также Дж. Стиглиц, Дж. Сороса, Я. Корнай и прочие ученые. Объектом исследования являются модели государственного регулирования. Предметом исследования является кейнсианская и монетаристская модели государственного регулирования экономики.
Целью реферата является проведение сравнительного анализа кейнсианской и монетаристской моделей государственного регулирования экономики.
Задачами реферата являются:
охарактеризовать кейнсианскую и монетаристскую модели государственного регулирования экономики;
выявить идеологические различия кейнсианства и монетаризма;
рассмотреть макроэкономическое равновесие и возможность его применения в России;
выявить проблему совместимости монетаризма и российской экономики.
Структурно реферат представлен введением, двумя главами, заключением и списком литературы.
Классическая теория спроса на деньгиВ экономической литературе выделились две основные концепции спроса на деньги: неоклассическая (монетаристская) и кейнсианская. Монетаристская теория спроса на деньги основывается на неоклассических традициях и унаследовала основные постулаты количественной теории денег, возникшей еще в XVIII веке и безраздельно господствовавшей в экономической науке до 30 — 40-х годов ХХ века. Основной постулат количественной теории заключается в следующем: абсолютный уровень цен определяется предложением номинальных денежных остатков. Иными словами — чем больше предложение денег, тем выше уровень цен, и наоборот.
В количественной теории денег существует два подхода к определению объема денежной массы (М) и уровня цен (Р). Первый — основывается на уравнении Фишера, а второй — на уравнении Кембриджской школы.
Внимание к монетаристской теории (основатель школы монетаризма – М.Фридман, представители – А.Шварц, К.Бруннер, А.Мельтцер, Д.Лейндлер, М.Паркин) возросло со второй половины 70-х начала 80-х годов, когда на первый план правительства развитых стран выдвинули регулирование инфляции. Согласно представлениям монетаристов, инфляция – чисто денежное явление, ее причина – избыток денежной массы: «много денег — мало товаров», а причина роста денежной массы — дефицит бюджета в условиях роста государственных расходов: «дефициты бюджета часто служат источниками денежной экспансии», «дефициты являются источниками инфляции, если они финансируются путем денежной эмиссии» [6].
М. Фридман говорил об инфляции не только в отношении бумажных денег, но и кредитных: часть денежной массы эмитируется эндогенно (внутри экономической системы) частными банками, осуществляющими безналичные операции, Следовательно, банковская система мультипликативно увеличивает количество денег в обращении. С целью борьбы с инфляцией, вызванной кредитной экспансией банков, М.Фридман предлагал перекрыть банковский мультипликативный эффект путем введения стопроцентного обеспечения депозитов коммерческих банков наличными деньгами или резервными счетами (100% норма обязательных резервов) [4].
Согласно концепции монетаристов, спрос на деньги стабилен, в отличие от изменяющегося предложения денег. В краткосрочном периоде при увеличении денежного предложение увеличение платежеспособного спроса может быть расценено хозяйствующими субъектами как свидетельство благоприятной конъюнктуры. Они увеличивают объемы производимой продукции, следовательно, в краткосрочном периоде рост денежной массы вызывает рост объемов производства. Но вскоре, столкнувшись с ростом издержек (повышением цен на покупаемые ресурсы), предприниматели возвратятся к прежнему уровню реальных объемов производства. При этом цены и издержки возрастают пропорционально изменению денежной массы [2].
Условие долгосрочного равновесия денежного рынка отражает уравнение М.Фридмана:
M=Y+p, (1)
где М- долгосрочный среднегодовой темп роста предложения денег,
Y – долгосрочный среднегодовой темп изменения реального (в постоянных ценах) совокупного дохода,
р- уровень цен, при котором рынок находится в состоянии краткосрочного равновесия [4].
Поэтому в долгосрочном периоде рост денежной массы не сказывается на реальных объемах производства и занятости, а выражается лишь в инфляционном росте цен (принцип нейтральности денег). При этом между темпом роста денежной массы и ростом цен не существует точного, четко определенного соотношения. В начальный период инфляции денежная масса в обращении растет быстрее, чем цены. В дальнейшем рост цен обгоняет рост количества денег в обращении из-за снижения покупательной способности наличных денег и бегства от них (при росте скорости оборота денег) [1].
Чтобы обеспечить экономический рост, оптимальный рост цен должен быть стабильным на протяжении длительного времени, для чего необходимо соблюдать строгое денежное правило (правило Фридмана): среднегодовой темп роста денежной массы должен устанавливаться в размере 4-5 %. При выборе этого темпа роста М.Фридман учитывал два показателя: уровень ожидаемой инфляции и темп прироста общественного продукта.
Сегодня на основе «правила Фридмана» в практике денежного регулирования обычно устанавливается не твердый норматив, а интервал, в пределах которого должно колебаться денежное предложение, или максимальный уровень денежной массы, который не должен быть превзойден. Вместе с тем М.Фридман выступал против государственного денежно-кредитного приспособления к краткосрочным потребностям экономики, выявив наличие временного лага (от 6 до 18 месяцев), по истечении которого изменения денежного предложения способно воздействовать на экономику.
М.Фридмен утверждал, что контроль над ценами и зарплатой не способен устранить инфляцию, так как цены – только показатель состояния экономики. При отсутствии государственного регулирования цен в условиях инфляции для социальной защиты малоимущих вместо прямой фиксированной денежной компенсации М.Фридман предлагал систему отрицательных налогов. Она дифференцирует социальные выплаты и снижает государственные расходы по ним. Но в целом монетаризм выступает против расширения сферы предоставляемых благ, так как это порождает «институциональную безработицу» и новую бедность [4].
Монетаристы предлагают введение регрессивных налогов в условиях инфляции с целью повышения покупательной способности экономических субъектов [2]. Эффект вытеснения частных инвестиций государственными прослеживается из анализа экономической модели американского экономиста Грэгори Мэнкью [7]. Наращивание госдолга вызывает рост расходов на его обслуживание, что влечет необходимость увеличения ставок налогообложения. Это сопровождается опережающим налоги ростом процентной ставки, которая соответствует норме предпочтения настоящего потребления будущему.
Рост процентной ставки ведет к снижению равновесного количества капитала в экономике. Государство, пытаясь профинансировать бюджетный дефицит за счет привлечения средств на рынках капитала, вступает в конкурентную борьбу с частным бизнесом за фонды. Вследствие этого государственные внутренние займы расширяют спрос на деньги, поднимают процентную ставку, вытесняют значительное количество частных инвестиций, способствую росту цен.
2. Кейнсианская теория спроса на деньгиДж. М. Кейнс, основоположник кейнсианских теорий, писал, что: «деньги являются одним из активов, один из типов богатства. Спрос на деньги зависит от того, насколько высоко экономические субъекты ценят свойство ликвидности и, соответственно, какую долю своих активов они предпочитают иметь в виде высоколиквидных денег» [13]. Поэтому свою теорию спроса на деньги он назвал теорией «предпочтения ликвидности». Кейнсианская теория спроса на деньги является также одной из портфельных теорий.
В своем «Трактате о деньгах» Кейнс говорил: «исследовав совокупный спрос на деньги под рубриками: депозиты, связанные с доходами; коммерческие депозиты; депозиты, связанные со сбережениями.
Деньги, хранящиеся ради каждой из этих трех целей, образуют, однако, как бы единый бассейн, который держателю нет необходимости делить на три водонепроницаемые камеры. Нет нужды даже в том, чтобы они были строго разграничены в его собственной голове, и одну и ту же сумму можно держать преимущественно для одной цели, но попутно и для других.
Все же при анализе этих мотивов удобно классифицировать их по определенным рубрикам, первая из которых в общих чертах соответствует, по прежней классификации, депозитам, связанным с доходом, и коммерческим депозитам, а остальные две — депозитам, связанным со сбережениями» [13].
Существуют три мотива, способных побудить человека хранить деньги вместо приносящих доход активов (земли, домов, акций и облигаций). Это — спекулятивный мотив (страх потерять капитал), трансакционный мотив (желание иметь наличность для непредусмотренных платежей) и мотив предосторожности.
Bo-первых, трансакционный мотив, связанный с тем, что часть денег необходима экономическим субъектам для покупок и платежей (торговых сделок). Сбережения хранят в денежной форме, потому что знают, что в обозримом будущем их придется потратить. Величина накопления, связанная с мотивом обращения, зависит от двух факторов – размера своего дохода (чем богаче человек, тем больше он может предвидеть будущих сделок и тем большую часть дохода он может отложить) и от промежутка времени между получением и расходованием дохода (чем реже поступают доходы, тем большую их часть нам приходится хранить в денежной форме).
Во-вторых, мотив предосторожности. Он объясняется возможностью возникновения непредвиденных покупок, расходов. Запас денег позволяет застраховаться от неплатежеспособности.» Фактически так создается некий страховой фонд на случай непредвиденных обстоятельств в будущем. Размер этого фонда будет опять-таки зависеть от нашего дохода и от степени неопределенности и рискованности экономической жизни в обществе. Названные два мотива определяют прямую зависимость спроса на деньги от уровня национального дохода [2].
В-третьих, спекулятивный мотив. Cпрос на деньги, обусловленный желанием выгодно поместить сбережения. Фактически он представляет некоторый резерв денег, с помощью которого субъекты стремятся застраховать себя от превратностей рыночной конъюнктуры.
Сила рассматриваемых мотивов зависит также от того, что можно назвать относительными издержками хранения наличных денег. Если запас наличности можно поддержать, лишь отказавшись от покупки прибыльных активов, это увеличивает указанные издержки и тем самым ослабляет стремление держать наличные деньги в той или иной сумме.
Если хранение наличности приносит проценты по вкладам или избавляет от уплаты банковских комиссий, это уменьшает издержки и усиливает мотивы к такому хранению денег. Впрочем, это все, по-видимому, лишь второстепенные факторы, за исключением тех случаев, когда рассматриваются значительные изменения в издержках хранения наличных денег.
Спрос на деньги, отвечающий остальным мотивам, обычно не реагирует на какие бы то ни было воздействия, за исключением случаев действительных изменений уровня общей экономической активности и величины дохода. В то же время опыт показывает, что совокупный спрос на деньги, отвечающий спекулятивному мотиву, обычно гибко реагирует на постепенные изменения нормы процента, т. е. существует непрерывная кривая, связывающая изменение спроса на деньги по спекулятивным соображениям и изменение нормы процента, задаваемые изменениями цен облигаций и долговых обязательств разных сроков, см. рис. 1 [2].
191071522860 рис. 1 Виды спроса на деньги
А) трансакционный Б) спекулятивный спрос В) общий спрос
Рисунок 1 – график различных видом спроса на деньги
Современная теория отвергает разделение спроса на деньги на основании трансакционных, спекулятивных мотивов и мотива предосторожности.
3. Применение монетаристской и кейнсианской теорий на практикеРыночная экономика уже давно доказала свое преимущество в сравнении с прочими экономическими системами. Но современная рыночная экономика несет в себе и различные негативные тенденции. Государственное регулирование экономики – комплекс мер, действий, применяемых государством для коррекций и установления основных экономических процессов.
Важнейшими моделями государственного регулирования экономики можно назвать кейнсианство и монетаризм. Анализируя экономические процессы конца 20-х – начала 30-х г.г. ХХ века и закладывая основы макроэкономической теории, Дж. Кейнс попытался доказать иллюзорность идеи самокорректирующейся экономики капитализма.
Революционный характер имели две его основные идеи: рыночная экономика не обладает постоянно функционирующим механизмом саморегулирования; выдвижение в качестве определяющего направления государственного регулирования экономики стимулирования спроса. Макроэкономическое равновесие достигается в том случае, когда совокупных расходов достаточно для реализации созданного продукта, т.е. когда общее количество закупленных товаров точно соответствует общему количеству произведенных товаров. Равновесный уровень производства национального дохода можно определить и с точки зрения потребления, используя кейнсианскую модель «национальный доход – совокупные расходы», получившую название «кейнсианский крест».
Монетаризм – это концепция развития зрелой современной рыночной экономики с отработанными различными рыночными механизмами, определенным денежным хозяйством. В целом, приверженцев данной теории можно назвать сторонниками современной конкурентной рыночной экономики. Основой монетаризма можно назвать уравнение обмена, разработанное И. Фишером (MV = PQ). Монетарную политику можно определить именно как целенаправленные действия Центрального Банка страны в области регулирования количества денег в свободном обращении в стране.
Дебаты непосредственно о правильности рассмотренных теорий в итоге помогли экономистам переосмыслить важнейшие аспекты современной макроэкономической теории. Хотелось бы отметить, что произошел пересмотр позиций. Был в итоге достигнут компромисс, именно в результате, которого рассмотренная кейнсианская теория остается доминирующей, в свою очередь, монетаризм носит лишь рекомендательный характер, однако продолжает укреплять позиции.
В России на сегодняшний день широкое распространение получила так называемая концепция ценовой стабильности как ключевой цели денежно-кредитной политики. Проведение денежно-кредитной политики ЦБ РФ в условиях неустойчивости и изменчивости внешних и внутренних условий экономики страны неизбежно сталкивается с рядом проблем. Таким образом, можно сказать, что на современном этапе развития денежно-кредитной сферы необходимо совершенствовать денежно-кредитную политику ЦБ РФ для решения наиболее срочных проблем.
В нашей стране такое слово, как «монетаризм», сегодня практически стало ругательством. Данная теория губит промышленность страны. Монетаристская теория является позитивной для Запада, однако она подталкивает к краху экономическую систему России. У нас монетаристская политика не работает. Это экспериментально было доказано в 90-х годах, когда ужесточение проводимой финансовой политики, массовый голод на деньги в итоге привели совсем не к понижению инфляции, а именно к возникновению денежных суррогатов, к банкротству всего государства непосредственно в ходе определенного дефолта.
Заключение

Кейнс исходил из того, что система свободного рынка лишена внутреннего механизма, обеспечивающего макроэкономическое равновесие. Дисбаланс между сбережениями и ожидаемыми инвестициями вызывает снижение деловой активности, что в свою очередь усиливает инфляционные процессы и влияет на уровень безработицы. Согласно этой теории изменение совокупных запасов потребительских и инвестиционных товаров в основном воздействует на уровень производства и занятости. Поэтому кейнсианство провозглашает активное вмешательство государства в экономику посредством фискальной политики (гибкого изменения налоговых ставок и государственных расходов).
Монетаристы объявляют государственное регулирование вредным для развития предпринимательской инициативы, дестабилизирующим экономику и изначально бюрократичным. Поэтому они призывают к минимизации вмешательства государства в экономику, допуская лишь проведение фискальной политики. Вместе с тем было бы неправильно проводить резкую грань между этими двумя подходами к проблеме экономического регулирования.
Обе теории построены применительно к условиям прежде всего рыночной экономики. В известной мере они взаимодополняют друг друга, составляя теорию определения общего дохода. Кейнс обосновывает количественную зависимость доходов от расходов, Фридмен – зависимость доходов от денег. Вместе с тем между подходами Кейнса и Фридмена имеются немалые различия. Каждый из этих методов имеет свои плюсы и минусы, поэтому конкретный выбор зависит от системы научно-методологических предпочтений, избираемых соответствующими правительствами. Универсального правила регулирования экономики не существует.
Правы все – и кейнсианцы, и монетаристы. Упор, который в кейнсианстве делается на неожиданных флюктуациях уровня расходов, помог объяснить причины кризиса 1930-х годов. Но позиция монетаристов – что крайне важно предотвратить переход из рецессии в депрессию, – также верна. Благодаря тем инструментам, которые дает экономическая теория, государства находят возможности для превращение экономических кризисов в экономические катастрофы.
Список литературы

Видео:9.6 Количественная теория денег Монетизация экономикиСкачать

20.5. Спрос на деньги. Монетаристская и кейнсианская теории спроса. Кейнсианская теория предпочтения ликвидности. Психологические мотивы хранения сбережений в денежной форме

В экономической теории сложились два основных подхода при анализе спроса на деньги: монетаристский и кейнсианский.

Монетаристская теория спроса на деньги основывается на неоклассических традициях.

1. Деньги играют определяющую роль в развитии экономики.

2. Центральный банк может оказывать регулирующее воздействие на денежное предложение, т. е. на величину денежной массы, находящейся в обращении.

За основу спроса обычно принимают уравнение И. Фишера

где М — количество денег, находящихся в обращении; V — скорость обращения денег; Q — количество проданных товаров; P — уровень цен.

В этом уравнении Q — количество проданных товаров — соответствует реальному доходу. Номинальный доход представляет собой произведение реального дохода Q на абсолютный уровень цен Р. Следовательно, количество денег, находящихся в обращении, равно отношению номинального дохода к скорости обращения денег.

Если М — количество денег, находящихся в обращении, — заменить на параметр MD (величина спроса на деньги, т. е. количество денег, потребное предприятиям, фирмам и частным лицам), уравнение примет вид

Отсюда можно сделать вывод, что величина спроса на деньги зависит от трех факторов:

1. От абсолютного уровня цен.

2. От уровня реального объема производства.

3. От скорости обращения денег.

Позднее И. Фишер дополнил свою формулу обмена, в которой учел не только массу денег, находящихся в обращении, но и сумму денежных средств, находящихся на чековых счетах в банках.

где M — сумма денежных средств на чековых счетах; V — скорость обращения денежных остатков на счетах в течение данного периода; P — средневзвешенный уровень цен; T — сумма всех товаров (индекс торговли).

Основателем современного монетаризма является американский экономист М. Фридмен. Отличительная особенность современного монетаризма заключается в том, что при разработке теории спроса на деньги основное внимание исследователей сосредоточено на поведении отдельного хозяйствующего субъекта, а затем полученные выводы интерпретируются для анализа на макроуровне (т. е. спрос на деньги учитывается как на уровне общества в целом, так и на уровне отдельного лица).

В решении проблемы спроса на деньги современный монетаризм опирается на уравнение И. Фишера MV = PQ, в котором акцент сделан на взаимосвязи денежного фактора с ценами. М. Фридмен же увязывает динамику денежной массы с номинальным ВНП. Его теория известна как чистая теория спроса на деньги. М. Фридмен утверждал, что спрос на деньги определяется не обычным «неизменяемым» доходом, а устойчивой его частью, так называемым постоянным доходом, рассчитываемым как средневзвешенная величина на основе уровня дохода за текущий и прошлые годы. В этой связи он предложил новую интерпретацию количественной теории денег:

где М — денежная масса; V — скорость обращения дохода; Р — уровень цен; У— норма реального дохода; РУ — фактически номинальный ВНП.

Величина V является стабильной, т. е. не в краткосрочном периоде — неизменна, а в долгосрочном плавно изменяется. В этом случае связь между денежной массой и номинальным ВНП осуществляется непосредственно. Если V стабильна, то фактор денег можно записать с определенным коэффициентом «К», тогда

Чтобы объяснить связь денежной массы с ВНП, М.

где AM — среднегодовой темп прироста денежной массы; ΔΡ — среднегодовой темп ожидаемой инфляции; AY — среднегодовой темп прироста ВНП за длительный период.

Денежное правило М. Фридмена предполагает стабильный и умеренный рост денежной массы на 3-5% в год.

Практическая апробация этой теории проводилась в условиях стабильно функционирующих экономик. В нашей стране она не дала положительных результатов, так как при ее осуществлении имели место другие негативно воздействующие на экономику факторы.

Кейнсианская теория предпочтения ликвидности или спроса на деньги. В «Общей теории занятости, процента и денег» Дж. Кейнс пытался установить причины утечки денег из обращения, которая, по его мнению, ведет к сокращению совокупного платежеспособного спроса и ограничению производства.

Исследования, проведенные Дж. Кейнсом, позволили ему сделать вывод, что главными причинами утечки денег являются психологические факторы: склонность к потреблению; предпочтение ликвидности; предположение о будущем доходе от капитальных активов.

На основе этих фундаментальных положений Дж. Кейнс теоретически обосновал спрос на деньги. Он выдвинул три психологических мотива, которые побуж-

дают людей хранить сбережения в денежной форме: трансакционный; предосторожности; спекулятивный.

Трансакционный мотив основан на хранении некоторой части своих активов в форме денег для использования их в качестве средства платежа.

Мотив предосторожности связан с хранением денег для удовлетворения непредвиденных потребностей в будущем в виде незапланированных расходов для приобретения вещей или осуществления купли-продажи.

Спекулятивный мотив возникает из желания избежать будущих потерь, возникающих в результате неопределенности на финансовом рынке. Спекулятивный спрос, связанный с куплей-продажей ценных бумаг, определяется Дж. Кейнсом через норму процента. Это обусловлено тем, что курс акций прямо пропорционален дивиденду и обратно пропорционален ссудному проценту.

Совокупный спрос на деньги определяется в этом случае по формуле

где M_d — совокупный спрос на деньги; М₁ — операционный спрос, который учитывает трансакционный мотив и мотив предосторожности; М₂ — спекулятивный спрос; i — норма процента; L₁, L₂ — функции ликвидности.

Различия между кейнсианским и монетаристским подходами:

1. Роль государства в регулировании денежной политики. Кейнсианская теория денег опирается на регулирующую роль государства; монетаризм базируется на убеждении, что рыночная экономика является внутренне устойчивой системой. Отсюда делается вывод, что вмешательство правительства в экономику, включая регулирование денежной массы, необходимо свести к минимуму.

2. Роль денег в воспроизводственном процессе. При исследовании денежной системы и ее влияния на ВНП кейнсианцы принимают за основу уровень процентной ставки, а деньгам отводится второстепенная роль. С точки зрения монетаристов, непосредственное предложение денежной массы определяет уровень производства, занятости, цен.

3. Обращение денежной массы. Кейнсианцы считают, что изменение предложения денег сначала влияет на уровень процентной ставки, затем — на инвестиционный спрос и только через мультипликационный эффект вызывает изменение ВНП. Монетаристы полагают, что динамика ВНП следует непосредственно за динамикой денег. При этом исходят из того, что V — стабильна, т. е. соответствует определенному коэффициенту К. Тогда из уравнения обмена (MV = PQ при V = К и PQ = ВНП, MК = ВНП) следует, что между денежным предложением М и ВНП существует непосредственная связь.

4. Изменение денежной массы в долгосрочном периоде. Кейнсианцы считают, что наращивание денежного предложения ведет ко многим негативным последствиям. Если происходит значительное увеличение денег, то спрос на них падает, процентная ставка снижается и перестает реагировать на рост предложения денег. Экономика оказывается в так называемой ликвидной ловушке. В результате разрывается цепочка причинно-следственной связи между ростом количества денег в обращении и номинальным ВНП. Поэтому кейнсианцы считают, что более действенным средством стабилизации экономики является фискальная и бюджетная политика. В отличие от кейнсианцев монетаристы полагают, что в долгосрочной денежной политике государство должно ориентироваться на обоснованный, постоянный прирост денежной массы. В этой связи монетаристами было выдвинуто «денежное правило» сбалансированной долгосрочной монетарной политики, согласно которой стабильный и умеренный рост денежной массы должен быть в пределах 3-5% в год.

В последние годы и монетаристы и кейнсианцы отказываются от крайних позиций и противоречия во взглядах сглаживаются. В результате зарождается синтез концепций, охватывающий различные направления.